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ＤＦ監査役部会第７クール - 第３回研修会

監査役部会第７クールの第３回研修会が、次のとおり開催されました。

  • 講師開催日時：２０１１年１２月７日（水）１５時～１７時
  • 開催場所：学士会館２０３号室
  • テーマ：金融危機が変えたコーポレート・ガバナンス
    　　変革が進むアメリカどうする日本　　
  • 講　　師：元日立化成工業㈱代表取締役副社長　佐藤　剛氏（写真右）
  • 参加人員：約６０名

【講演の概要】

金融危機はなぜ起きたのかをマクロ経済、ミクロ経済のそれぞれから考察し、金融危機後アメリカ政府・議会はアメリカのガバナンスの再構築をどう進めてきたか、またビジネス界もこの３年間どう自らのガバナンスの再構築を進めてきたか紹介されました。その上で、日米で共有できるプラットホーム（Hybrid Corporate Governance Platform）の紹介をいただき、外から見た日本のコーポレート・ガバナンスの問題点とその改革について講師のご意見を拝聴しました。

【講演要旨】

１．金融危機の原因

金融危機は自由市場経済の金融サイクルの一環での欠陥ではなく、金融システムの崩壊であった。天災ではなく人災であったと米国の金融機調査委員会は２０１１年１月に結論付けた。

マクロ経済の視点からは、①自由市場資本主義への盲目的信仰　②グローバル化によるパラダイム・シフト　③金融商品・市場のイノベーションとこれに伴うバブル

ミクロ経済の視点からは、金融機関のマネジメント・ガバナンスが機能できなかったことによる、①金融機関の企業文化の劣化　②CEO・取締役のリーダーシップの欠如　③取締役の独立性の欠如　④リスクマネジメント・戦略のオーバーサイトの失敗　⑤CEO・取締役・株主間のコミュニケーションの欠如

　　 があげられると指摘された。

課題として、マクロ経済の視点からは金融商品・市場の監督機関・ルール作りが、ミクロ経済の視点からは企業のコーポレート・ガバナンスの再構築が必要とした。

２．アメリカの政府・議会によるコーポレート・ガバナンスの再構築の活動

オバマ政府と議会は、金融危機の再発防止のために金融機関が市場で健全に継続性を持って機能するためのルール、及び消費者を金融機関のリスクから守るルール作りを目指して、紆余曲折を経て２０１０年７月に金融改革法を成立させた。これは１９３０年代の大恐慌以来の大きな金融改革で、①FRBの権限の強化と透明化 ②デリバティブ取引の規制 ③消費者保護 ④投資家保護 を目指す内容となっている。

３．アメリカのビジネス界によるコーポレート・ガバナンス再構築の活動

講演会場全米取締役協会は、第１ステップとして、２００８年１０月に「１０項目の基本原則」に従い自らのガバナンスを見直すことで、ガバナンス再構築を行う「基本に帰ろう運動」を提案した。（①取締役会のコーポレート・ガバナンスの中枢機能のとしての責任 ②コーポレート・ガバナンスの透明性 ③取締役の能力の適格性と取締役会の最適構成等）

第２ステップとして特にクリティカルなテーマとして４テーマに絞って各支部で分担協議のうえ、全体として"White Papers"にまとめ全米企業、ホワイトハウスにも提案した。（リスク評価、リスク戦略、役員報酬の承認のあり方、ステークホルダーへの説明の透明性 　　 ４テーマ）

４．コーポレート・ガバナンスのプラットフォームの見直し（Hybrid Corporate Governance Platform）

全米取締役協会南カリフォルニア支部のメンバー、ＵＳＣの教授と議論し、日米の経営比較の上で、日米の経営のプラットフォームの良さを複合したベストプラクティス（Hybrid Corporate Governance Platform）を作ることとした。

日米で共有できるプラットフォームは次の５つを基本原則として取りまとめた。

①会社の価値観 ②会社の文化 ③会社のVision ④CEOの「ダイナミック・リーダーシップ」⑤取締役のパワー・ガバナンス

５．日本コーポレート・ガバナンスの改善への提案

  • 不足している説明力と発信力 ‥‥ 日本の経営の素晴らしさを、自信を持って海外に発信すべき。
  • 外から見えないコーポレート・ガバナンスの構造、システム ‥‥ 日本のシステムとアメリカの優れたシステムのハイブリッド・ガバナンス・システムの導入が良い。
  • CEOと取締役・監査役の意識改革 ‥‥ CEOはガバナンスの改革は自らの責任と認識し、勇気を持って改革すべき。取締役・監査役は自らの責任（ガバナンスの実行）に「誠実」に。また誠実を守る「勇気」「独立性」の堅持が必要である。
  • グローバル経営のカギは人 ‥‥ このためにもグローバルに活躍できる日本人の育成、及び海外の人材の導入が必要

と提案された。

最後に "Sometimes in the winds of change, we find our true direction（読み人知らず）" の言葉にあるように、今の日本はこの国の風の変わり目にあり、正しい方向を定める時期にあると締め括くられました。

以上